SOLVABILITÉ PROSPECTIVE EN ASSURANCE

Le dispositif prudentiel Solvabilité 2, qui entrera en vigueur début 2016, impose une vision instantanée très analytique des risques portés pour la détermination de l'exigence de capital minimal («pilier 1») que doit détenir un assureur. Si ce parti-pris présente l'avantage de fournir un cadre normatif ainsi qu'une certaine exhaustivité de l'analyse, il conduit en pratique à concevoir des modèles mal adaptés à la projection pluri-annuelle du bilan et de la solvabilité car trop peu robustes. Des analyses complémentaires («pilier 2»), qui visent à mesurer l'impact du plan stratégique et des actions du management sur la solvabilité de l'assureur sont également demandées. Elles s'inscrivent dans une approche plus globale permettant de fournir une information adéquate sur la déformation de la distribution d'éléments clé du bilan (valeur nette d'actif, exigence de capital, ratio de couverture, etc.) avec le temps pour le pilotage de l'organisme. L'enjeu est alors, sur la base d'une vision globale des risques (risques de tarification, de provisionnement, commercial, défaut des mécanismes de couverture et financer) de proposer des modèles prospectifs assez flexibles pour permettre ces projections ainsi qu'une analyse de l'impact des actions du management de l'entreprise. L'objectif de cet ouvrage est de fournir un ensemble d'outils de modélisation agrégés du bilan de l'assureur mieux à même de rendre compte des aspects dynamiques et permettant de fournir ainsi un outil de pilotage opérationnel de l'activité.