FINANCE: PRINCIPES DE FINANCE MODERNE, 6E ED.

Cet ouvrage présente trois caractéristiques propres. - Le domaine couvert appartient à la fois à la finance d'entreprise et à la finance de marché. Les découpages artificiels de certains problèmes sont ainsi évités. - Chaque notion abordée est définie et analysée de façon exhaustive. Le raisonnement central est privilégié et développé de manière complète et approfondie. L'objectif est que le lecteur puisse comprendre parfaitement chaque étape du raisonnement. Il est donc important de n'en escamoter aucune. En revanche, certaines questions adjacentes ne sont pas traitées. - Les dernières avancées de la finance moderne sont incorporées. Une importance particulière est ainsi attribuée aux options financières et aux options réelles. La première partie est consacrée à la théorie moderne de gestion de portefeuille et à son prolongement, le modèle d'équilibre du marché financier (MEDAF). La deuxième partie concerne les décisions financières de l'entreprise: choix des investissements et choix des moyens de financement. Son soubassement théorique est constitué par l'équilibre du marché financier, par la théorie du signal et par celle de l'agence. La troisième partie est consacrée aux options financières et utilise à la fois l'analyse en temps continu et l'approche binomiale. La quatrième partie, qui traite des options réelles, analyse le renouvellement conceptuel complet du choix des investissements, à la lumière de la théorie des options. Cette sixième édition apporte des changements et des compléments par rapport aux éditions précédentes. Il s'agit de mises à jour, d'approfondissements et de développements supplémentaires destinés à rendre l'ouvrage plus simple et plus compréhensible. Au sommaire: 1ère partie: Théorie du portefeuille et des marchés financiers: Chapitre 1 - La décision financière en situation de risque: théorie de l'utilité; Chapitre 2 - La théorie du portefeuille; Chapitre 3 - La théorie du marché du capital; Chapitre 4 - L'efficience des marchés; Chapitre 5 - Mesure de performance des portefeuilles. 2e partie: Décisions financières des entreprises: Choix des investissements. Choix du financement: Chapitre 6 - La décision d'investissement première approche; Chapitre 7 - Décision d'investissement et risque; Chapitre 8 - La politique de dividende premiers aspects; Chapitre 9 - La politique de dividende autres aspects; Chapitre 10 - L'endettement sur un marché parfait l'effet de levier dû à l'endettement; Chapitre 11 - Effet fiscal, coût de faillite et taux d'endettement optimal; Chapitre 12 - Structure du financement et nouveaux courants de la finance moderne; Chapitre 13 - Effets secondaires du financement et décision d'investissement. 3e partie: Les options: Chapitre 14 - Les options: définitions, propriétés de base et principes fondamentaux; Chapitre 15 - Processus stochastiques et lemme d'Ito; Chapitre 16 - La modélisation du cours des actions; Chapitre 17 - Évaluation des options par la méthode de Black et Scholes; Chapitre 18 - L'évaluation des options par la méthode binomiale; Chapitre 19 - Extensions du modèle de Black et Scholes aux options sur actions avec dividendes. Application aux options sur indices et aux options de change; Chapitre 20 - Extensions du modèle binomial; Chapitre 21 - Sensibilité des options et couvertures; Chapitre 22 - Généralisation de l'évaluation des produits dérivés: support constitué par une variable non financière. 4e partie: Les options réelles: Chapitre 23 - L'application de la théorie des options au choix des investissements des entreprises: principes et concepts. Options réelles de base; Chapitre 24 - Flexibilités et options réelles d'exploitation; Chapitre 25 - Le modèle de base en temps discret. Choix du meilleur moment pour investir. Déterminants de la décision d'investissement; Chapitre 26 - Le modèle de base en temps continu; Chapitre 27 - Extensions du modèle de base.